ปี 2008 โลกได้เผชิญกับวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในทศวรรษ 1930 ซึ่งเป็นผลมาจากปัจจัยหลายประการ ทั้งภาวะฟองสบู่ในตลาดที่อยู่อาศัย การปล่อยสินเชื่อผ่อนปร่อน และตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่ซับซ้อน ท่ามกลางความปั่นป่วนนี้ เลห์แมน บราเดอร์ส บริษัทวาณิชธนกิจยักษ์ใหญ่ ได้กลายเป็นสัญลักษณ์ของวิกฤตการณ์ครั้งนี้ การล้มละลายของเลห์แมน บราเดอร์สส่งผลกระทบต่อเนื่องไปทั่วโลก ทำให้ตลาดการเงินสั่นคลอน สถาบันการเงินจำนวนมากต้องเผชิญกับภาวะล้มละลาย และเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอย
เลห์แมน บราเดอร์ส: จากร้านค้าเล็กๆ สู่ยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีท
เลห์แมน บราเดอร์ส ก่อตั้งขึ้นในปี 1850 โดยพี่น้องตระกูลเลห์แมน เริ่มต้นจากร้านค้าเล็กๆ ในเมืองมอนต์กอเมอรี่ รัฐแอละแบมา ต่อมาได้ขยายกิจการสู่การเป็นนายหน้าซื้อขายฝ้าย ก้าวสู่ตลาดหุ้น และกลายเป็นบริษัทวาณิชธนกิจเต็มตัวในช่วงต้นศตวรรษที่ 20 เลห์แมน บราเดอร์สประสบความสำเร็จอย่างมาก มีส่วนร่วมในการควบรวมกิจการและการเข้าซื้อกิจการครั้งสำคัญ และเป็นหนึ่งในบริษัทหลักทรัพย์ที่ทรงอิทธิพลที่สุดในวอลล์สตรีท
จุดเริ่มต้นของหายนะ: ภาวะฟองสบู่ในตลาดที่อยู่อาศัย
ในช่วงต้นทศวรรษ 2000 สหรัฐอเมริกาประสบกับภาวะฟองสบู่ในตลาดที่อยู่อาศัย ราคาบ้านพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ต่ำและการปล่อยสินเชื่อที่ผ่อนปรนมากเกินไป ทำให้คนจำนวนมากสามารถเข้าถึงสินเชื่อบ้านได้ง่าย แม้ว่าจะมีความเสี่ยงสูงก็ตาม
เลห์แมน บราเดอร์ส มีบทบาทสำคัญในการเติบโตของฟองสบู่นี้ โดยเป็นผู้ปล่อยกู้อยรายใหญ่ให้กับผู้กู้ที่มีความน่าเชื่อถือต่ำ หรือที่เรียกว่า "สินเชื่อซับไพรม์" และยังลงทุนอย่างหนักในตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อที่อยู่อาศัย ซึ่งเป็นการเดิมพันที่ให้ผลตอบแทนสูง แต่มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน
การล้มละลายของเลห์แมน บราเดอร์ส
เมื่อฟองสบู่ที่อยู่อาศัยแตกในปี 2007 ราคาบ้านเริ่มปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ผู้กู้จำนวนมากผิดนัดชำระหนี้ ทำให้มูลค่าของตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลงอย่างมหาศาล เลห์แมน บราเดอร์ส ซึ่งลงทุนในตราสารเหล่านี้อย่างหนัก จึงประสบกับภาวะขาดทุนมหาศาล
ในเดือนกันยายน 2008 หลังจากความพยายามในการหาผู้ซื้อหรือการช่วยเหลือจากรัฐบาลล้มเหลว เลห์แมน บราเดอร์ส ยื่นขอล้มละลายภายใต้มาตรา 11 ซึ่งเป็นการล้มละลายของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐอเมริกาในขณะนั้น
ผลกระทบของวิกฤตการณ์
การล้มละลายของเลห์แมน บราเดอร์สส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อระบบการเงินโลก ทำให้เกิดภาวะตื่นตระหนก นักลงทุนขาดความเชื่อมั่น และตลาดการเงินทั่วโลกทรุดตัวลงอย่างหนัก
- สถาบันการเงิน: สถาบันการเงินหลายแห่งทั่วโลกต้องเผชิญกับภาวะขาดทุนและล้มละลาย เนื่องจากการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับเลห์แมน บราเดอร์ส
- เศรษฐกิจ: วิกฤตการณ์ทางการเงินนำไปสู่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ทั่วโลก ธุรกิจจำนวนมากต้องปิดตัวลง มีผู้ว่างงานเพิ่มขึ้น และเศรษฐกิจทั่วโลกชะลอตัว
- การเมือง: วิกฤตการณ์นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงนโยบายทางการเงินและการคลังของหลายประเทศ รวมถึงการเพิ่มบทบาทของรัฐบาลในการแทรกแซงเศรษฐกิจ
บทเรียนจากวิกฤตการณ์
วิกฤตการณ์การเงินโลกปี 2008 เป็นเครื่องเตือนใจถึงความสำคัญของการกำกับดูแลระบบการเงินที่มีประสิทธิภาพ การบริหารความเสี่ยง และความโปร่งใสในตลาดการเงิน
#วิกฤตการณ์การเงินโลก #เลห์แมนบราเดอร์ส #เศรษฐศาสตร์ #2008
บทความ
